INSIDE JOB
Hoy en día los
sistemas financieros han sido objeto de corrupción
en muchos países, claro ejemplo es la crisis económica que sucedió en los
Estados Unidos para el año del 2008, en consecuencia el documental Inside Job
nos relata la manera en como ocurre todos estos fenómenos. Inside Job es
dirigida por Charles Ferguson y trata temas como la desregulación financiera
que ocurre en países como Islandia en donde no ha presentado ningún tipo de
crisis financiera, luego se relata lo que ocurrió en la última crisis de
Estados Unidos. Por tal razón este ensayo va enfocada en como la regulación
financiera puede afectar la economía mundial.
En Inside Job se
comienza hablando de Islandia un país el cual tiene un sistema financiero muy
regulado, pero que por motivos de corrupción se fue desregulando
financieramente, permitiendo a bancos nacionales privatizarse como Islandbank, Kaupping,
Glitner para sí conseguir más fondos en beneficios de ellos. Este periodo de
desregulación duro más o menos 5 años causando pérdidas por más de 120 mil
millones de dólares. Dato curioso es el PIB de Islandia antes de la
privatización de los bancos fue de 13.000.000.000 dólares y después creció a
100.000.000.000 dólares. “Se trata de fondos de inversión que invierten en
valores de renta fija admitidos a negociación en mercados secundarios oficiales
y otros activos que gozan de elevada liquidez, cuyo plazo de amortización sea
igual o inferior a dieciocho meses.” (Educacion Financiera en la Red, 2010) . A los inversionistas que estaban en Islandia se les convencía de
meter su capital en estos fondos debido a que era una opción muy factible para
aumentar su capital de una manera rápida y efectiva, lo que no se sabía era que
a la hora de meter ese capital en estos fondos, estos inversionistas estaban
colocando en riesgo su capital, a pesar de que existen leyes que prohíben a
entidades financieras arriesgar el dinero de los cliente, pero así lo hicieron
para ser más millonarios y es por ello que se encontró la siguiente frase: “La era de ambición provoco la crisis financiera y falta de regulación” (Keating, 2008) . Esta frase de
Keating también hace referencia a lo que paso en Estados Unidos ya que los
dueños de Wall Street tenían la ambición de volverse más ricos y no les importo
poner en riesgo el dinero de muchas personas, debido a que lo único que les
interesa es ser más ricos y pues desregulando el sistema financiero era el
método preferido por ellos, además cuentan con el apoyo bajo la mesa del
Gobierno local. Inside Job está divido en 5 partes las cuales son: ¿Cómo
llegamos aquí? Donde se narra lo que paso en la desregulación, la consolidación
del sector financiero, especulación de los bancos y manipulaciones. Luego se
encuentra la parte de la Burbuja, allí se plasma lo que paso con los precios de
las viviendas, mas prestamos, créditos e investigaciones a los bancos durante
el fenómeno de la Burbuja. Después encontramos la parte de la crisis, en esta
se ilustra los fraudes hipotecarios, el mercado de las CDO en crisis, rescates
de grandes empresas, caída de las bolsas y como se mencionó anteriormente la
triplicación de la tasa de desempleo. Prosiguiendo se ilustra la parte de los
responsables, allí se habla de los conflictos de interés, ejecutivos y juntas
elegidas por presidentes. La última parte de este documental de Charles
Ferguson es denominada como ¿Dónde estamos ahora? Allí se discute temas como la
necesidad de una reforma regulatoria, y que a pesar de todo el Gobierno de los
Estados Unidos sigue aliado con Wall Street para actos de corrupción. Volviendo al tema en bases de datos se
encontró la siguiente información. “Desde otra perspectiva
se plantea que la crisis de 2008 no sólo fue el resultado de una
sobreacumulación de capital en sectores de punta, sino de la creciente
desconexión entre la nueva economía financiera (colosal masa de
sobreacumulación de capital-dinero especulativo en búsqueda de colocación
lucrativa por cualquiera en búsqueda de colocación lucrativa por cualquier
medio) y de las dimensiones de la economía real, la demanda social y la
inversión productiva en Estados Unidos y en la mayor parte del mundo.” (Salido, 2011) . Esta crisis como lo relata Salido plantea que
es producida por el tipo de préstamos
conocidos como Subprime en donde se pone en riesgo las propiedades e
inversiones de personas del común solo con el objetivo de incrementar sus
dineros, “La crisis que empieza con las hipotecas subprime se vuelve sistémica
tras la caída de Lehman Brothers, en septiembre de 2008, poniendo en peligro la
estabilidad del sistema financiero internacional. Las pérdidas bancarias
esperadas (desde 2007 hasta 2010) se estiman en más de 1.500 millardos de
dólares en Estados Unidos y en la UE, y la ayuda comprometida para rescatar al
sector bancario ha llegado hasta un 30% del PIB.” (Vives, 2010) . Esto se vio relejado ya que en el año de 2008
el sistema Financiero de los Estados Unidos era el más redituable y concentrado
en el poder teniendo como base 5 bancos de Inversión conocidos como Goldman
Sach, Morgan Stanley, Lehman Brothers, Merill Lych y Bem Sterns. Esta
estructura financiera cuenta con 2 conglomerados financieros llamados Citigroup
y Jp Morgan, 3 Empresas Aseguradoras llamadas AIG, MBIA y AMBAC y para
completar el esquema financiero de los Estados Unidos se cuentan con 3 agencias
calificadoras de riesgo. Para el año 2008 uno de sus Bancos principales llamado
Lehman Brothers, quebró debido a su operaciones financieras arriesgadas debido
a que su nivel de apalancamiento producido por los CDO fracasados que por ende
generan una serie de sanciones. Caso parecido paso con la Aseguradora AIG la
cual se vio en serios problemas ya que muchos
inversionistas pagan contratos de incumplimiento en caso de que los CDO
tuvieran problemas en el futuro y como AIG pagaba para que las calificaciones
salieran idóneas a pesar de que todo estaba malo, este arte se volvió una
oportunidad de dinero a la vista de los inversores para obtener más riquezas,
es por ello que este cobro de pólizas se volvió un negocio. La inestabilidad financiera es “primordial de
los mercados financieros es la de canalizar fondos a aquellas personas físicas
o jurídicas que presenten oportunidades de inversión productivas. Si el sistema
financiero no lleva a cabo esta función adecuadamente, la economía no funcionar
bien, obstaculizándose así el crecimiento económico.” (Mishkin, 2001) . Para mucha gente la corrupción debe generar inestabilidades ya
que de esta forma es que se pueden sacar provecho a las oportunidades
presentadas y es así que mucha gente pasa a la pobreza, durante el documental
de Inside Job se refleja que gracias a la crisis del 2008 se mas de 30.000.000
pasaron a ser pobres por meter lo único que tenía en estas entidades
financieras.
Tabla
No1: evolución de porcentaje de propietarios respecto al total de viviendas
Esta grafica representa el
fenómeno de la burbuja mencionado anteriormente e ilustra las compras de
vivienda durante el año 1968-2008 y a su vez podemos ver que entre el 2007 y
2008 el número de ventas alcanzo su punto máximo y fue allí donde estalló la
burbuja inmobiliaria y genero una gran crisis financiera a los Estadounidenses.
Tabla No2 Evolución del Federal
Esta tabla hace referencia a la
evolución de los fondos federales de los Estados Unidos y muestra el descenso
de los fondos con el paso de los años, a pesar de que se recupera su tendencia
es a bajar y en el año 2008 llego a cifras muy bajas debido a la corrupción del
sistema. Cabe resaltar que los que han manejado las reservas federales desde
1995 hasta la actualidad han sido personas que han pertenecido a estos Grandes
bancos de inversiones y les gusta ver la desregulación ya que es la excelente
oportunidad para ellos de sacar una buena tajada del negocio, además saben cómo
esconder la corrupción ante las autoridades y permite que se realicen nuevos
convenios beneficiando a todo el capitalismo de Wall Street.
Tabla No
3 Ratios de Apalancamiento para los principales Bancos
En esta tabla se ilustra los
niveles de apalancamiento de los principales bancos como vale recordar el
apalancamiento son los préstamos que piden los bancos de inversiones para poder
tener más capital y comprar más hipotecas, es decir se están endeudando poco a
poco con el negocio de las hipotecas y préstamos de la gente común y
corriente todo con el fin de armar más
CDO para vendérselos a los Inversores. Volviendo al grafico las consecuencias
de tener tanto nivel de apalancamiento como lo muestra los gráficos del 2007 es
que los bancos van a llegar a un punto en el cual no van a tener dinero para sostenerse
y entran en la quiebra como le paso a Lehman Brothers en el 2008.
Desde la otra cara de la moneda
se puede observar que en Inside Job se relata la estructura de los sistemas
financieros y comienzan hablando de la Cadena
Alimenticia de la Titulizacion, esta sistema está compuesto por: prestatarios que son las personas que
piden hipotecas para poder comprar casas, estudios entre otras cosas, luego
dentro de esta cadena encontramos a los Prestamistas
Locales que son conocidos como los bancos locales, los cuales prestan el
dinero a los prestatarios y esa plasta prestada venden ese contrato a una gente
llamada Bancos de Inversiones, estas personas se
encargan de comprar las hipotecas de los bancos locales y agruparlas para
formar CDO (Obligaciones de Deuda Colaboral), antes de vender estos CDO se debe
evaluar que las hipotecas no tengan ningún riesgo aparente y que la plata se
recupere a corto plazo, es por ello que se contratan a las Agencias calificadoras para
luego vender estos CDO a los Inversores y es así como la hipoteca de una persona llega
a manos de los inversores y estos se encargan de recuperar este dinero haciendo
efectivos la hipotecas o en caso de tener una falla el CDO cobrárselos a los
bancos de inversiones. Para los principales directivos de los grandes bancos
prestamistas estas operaciones no son nada riesgosas siendo en realidad todo lo
contrario pues atentan con el patrimonio de miles de personas, pero como la
corrupción le gusta obtener más riqueza se tomó la decisión de realizar esas
operaciones financieras de Riesgo sin pensar el daño que generarían al paso de
unos meses. Para respaldar todo este sistema financiero se tuvo que derogar la ley Glass Stegall “establecía la total separación entre la banca de
servicios y la de inversión. Junto a ello, la creciente falda de demanda se
suplantó mediante la implantación de la cultura del rédito, a la vez quelas
autoridades económicas establecían políticas de interés de tipos bajos para que
los bancos otorgaran préstamos con mayor facilidad, originando así el auge de
la industria inmobiliaria”. (Santos
Lopez, Navarrro , & Torres Lopez, 2012) Y crean la Ley Gramm Leach
Bliley permitiendo que los bancos de inversiones pudieran operar sin ningún
problema colocando en riesgo financiero todos los depósitos de sus clientes.
En nuestra opinión Inside Job es
un documental el cual nos aclara muy bien la situación que ha ocurrido durante
muchísimos años en Estados Unidos y otros países en el tema del sistema
financiero, el cual siempre está contaminado de corrupción de todo tipo, a
pesar de que se realizan controles para tener el sistema regulado
financieramente existen personas dentro del gobierno que se encargan de
desregularlo y generar crisis como la del 2008, solo con el fin de generar más dinero. La realidad
de este sistema es que tenerlo regulado se necesita contar con personas que
sean honestas a la hora de vigilar todo el sistema financiero y que no tengan
esa ambición de ganar dinero para ellos perjudicando toda la economía de un
país. En nuestra opinión se debe montar y reforzar la Ley Glass Stegal, ya que
en países como Islandia han tenido una gran regulación financiera después de
haber sufrido la crisis económica producto de descuidos en la regulación
financiera y fenómeno de la Burbuja Inmobiliaria. También este documental de
Charles nos enseña a que no debemos confiar el 100% en la entidades
inversionistas pues, no sabemos sus verdaderas intenciones y pueda que al final
nos hagan daño del cual no estamos interesados en sufrir, además nos induce a reflexionar si debemos tomar un
crédito o no, debido a que en muchas ocasiones se adquieren créditos que en
realidad no se necesitan con mucha urgencia, la invitación a incentivar la
cultura del ahorro y saber tratar bien con las entidades financieras para que
no lo estafen delante de sus narices y
quede sin un patrimonio los próximos años.
En conclusión Inside Job es un
documental que nos enseña que las malas decisiones siempre nos llevan a
resultados catastróficos, en este caso el daño se hizo en el sistema financiero
que en consecuencia paralizo a muchas economías no solo la de Estados Unidos y
que se debe tener leyes que protejan ampliamente la regulación financiera pues
en ultimas es allí donde se concentran los patrimonios de mucha gente. La
invitación para los prestatarios es saber si cuenta con capital disponible para
responder con un crédito, buscar la opción más segura de pedir este dinero con
el fin de no sufrir riesgos financieros que en últimas te dejen sin nada.
BIBLIOGRAFIA
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Educacion Financiera en la Red Proyecto de responsabilidad social.
Recuperado el 27 de Febrero de 2016, de
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español. Recuperado el 27 de Febrero de 2016, de
http://www.cafebabel.es/politica/articulo/la-crisis-economica-de-2008-explicada.html
Mishkin, F. (2001). Marco, Analisis, Hechos e
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Santos Lopez, P., Navarrro , V., & Torres Lopez,
J. (2012). Propuestas para crear Empleo y bienestar social en España. Historia
Actual Online, 218-220.
Vives, X. (2010). La Crisis Finaciera y la Regulacion.
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